Question set - การบริหารซีรีย์ (5) update May 1, 2021
Q5: ไม่แน่ใจว่าถามลึกไปมั้ย เดี๋ยวคนอื่นๆจะงง เรื่อง calender spread ที่มีผลต่อการล้างน้ำดีน้ำเสียของ v machine คือ ในคลิป จจ แนะนำให้ตั้ง long ซี่รี่ใกล้ short ซีรี่ไกล ซึ่งผมเองคิดว่า มันมีโอกาสล้างน้ำเสียแก้พอตได้ไม่ค่อยดี เมื่อเทียบกับ เราตั้ง short ซีรี่ใกล้+long ซีรี่ไกล / เหตุผลเพราะ ค่า s50m21u21 มันมักวิ่งใน 3-5 ไม่ทราบว่า ตรงนี้อาจารย์มีข้อมูล backtest เทียบมั้ย เนื่องจากผมสังเกตเองจากประสบการณ์ และเล่น calender spread มานานประมาณ 2 ปีแล้ว
A: เป็นเรื่องจริงในบางโอกาส หากเราเช็คในเชิงลึก เราจะพบถึงความห่างของ 2 ซีรีย์ จะอยู่ที่ระดับ 3-5 จุด บีบเข้าหากัน หรือถ่างออกจากกัน อยู่ตลอดเวลา หากดูจากรูป ที่ Box แรก จะเห็นว่า 2 ซีรีย์ถ่างออกจากกัน ดังนั้น ถ้าก่อนจะเข้า Box แรก เรา "Long M / Short U" จะได้เปรียบ เพราะ M ยกตัวสูงขึ้น ขณะที่ U หัวทิ่มลง ทำให้เกิดความถ่าง (ได้กำไรมาแบบฟรีๆ)
แต่เมื่อ พิจารณากล่องสอง จะเห็นว่า 2 ซีรีย์บีบเข้าหากัน จะเห็นว่า ถ้า "Short M แล้ว Long U" จะได้เปรียบ ดังนั้นแล้ว มีทั้งช่วงที่ได้เปรียบเสียเปรีบบ ขึ้นกับว่า ระยะห่างของ 2 ซีรีย์นี้ ถ่างออก และบีบเข้าหากันบ่อยแค่ไหน แต่ทั้งนี้ เราจำเป็นต้องเลือกหรือ Fix Side ว่า M Long หรือ Short ไม่สามารถสลับไปมาบ่อยๆได้ เพราะ V-Machine จะคำนวณไม่ถูก ทั้งหลายทั้งปวง ถ้าตลาดยอมให้เล่น Long/Short ในซีรีย์เดียวกันได้ เหมือนที่กองทุนทำได้ อุปสรรคนี้ก็จะหมดไป
------------------------------------------------